财务分析课程资源介绍

在现代企业制度下,企业的利益相关者包括所有者、债权者、经营者、政府管理者、中介机构等都站在各自的立场上,或从各自的目的和利益出发,关心企业的财务状况、经营成果和现金流量。国家在宏观经济政策和环境方面为这些分析主题分析和掌握企业的财务状况和经营成果创造了条件。 《财务分析》以现代经济理论、现代管理理论和现代企业制度理论为依据,在全面、系统论述企业财务分析基本理论、基本方法和基本信息的基础上,针对企业财务分析的实际需要,从企业筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动各环节进行会计分析;并从盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力四方面对企业财务绩效进行系统、具体地财务分析;最后从财务综合分析、财务综合评价、财务全面预测和企业价值评估各方面对企业财务状况与经营成果进行综合分析评价。

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财务分析理论

财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据,采用一系列专门的分析技术和方法,对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况等进行分析与评价,为企业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来,做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。 财务分析的目的受财务分析主体和财务分析服务对象的制约,不同的财务分析主体进行财务分析的目的是不同的,不同的财务分析服务对象所关心的问题也是不同的。 财务分析的产生及发展与会计发展、财务分析领域的发展、财务分析技术的发展和财务分析形式的发展是紧密相连的。 目前的财务分析从理论基础看主要可分为基于会计学的财务分析与基于财务学的财务分析两种。财务分析学实际上是在会计信息供给(会计学)与会计信息需求(财务学、经济学、管理学等)之间架起的一座桥梁。

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财务分析体系

作为一个全面系统的分析体系,无论其如何安排篇章结构,财务分析基本内容通常都包括分析理论、分析方法、具体分析及分析应用。 财务分析体系取决于以下几种关系:财务分析目标与财务目标、企业目标;财务目标与财务活动;财务活动与财务报表;财务报表与财务效率及效果 财务分析体系包括以下部分内容:财务分析基础;会计分析;财务分析;财务分析应用 财务分析的形式有:外部分析与内部分析;静态分析与动态分析;全面分析与专题分析;财务报表分析与内部报表分析等。 要进行财务分析,应该有统一的会计制度、产权清晰的企业制度、完善的信息披露制度;同时,要学习掌握现代财务分析方法,健全财务分析组织与制度。

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财务分析信息基础

财务分析信息是财务分析的基础和不可分割的组成部分,他对保证财务分析工作的顺利进行,提高财务分析的质量与信息有着重要的作用。本部分将介绍财务分析信息的各类和作用,以及财务分析信息的要求,同时将介绍年度报告内涵与作用、财务报告内涵与作用、财务会计报表、财务会计报表附注和审计报告等内容。

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财务分析方法

财务分析的程序,亦称财务分析的一般方法,是指进行财务分析所应遵循的一般规程。研究财务分析程序是进行财务分析的基础与关键,它为开展财务分析工作,掌握财务分析技术指明了方向。 在财务分析的不同阶段,根据分析目的的不同,采用不同的财务分析方法,如水平分析法、垂直分析法和趋势分析法等。 企业战略分析,其实质在于通过对企业所在行业或企业拟进入行业的分析,明确企业自身地位及应采取的竞争战略,以权衡收益与风险,了解与掌握企业的发展潜力,特别是在企业价值创造或盈利方面的潜力。 会计分析是财务报表分析的重要步骤之一。会计分析的作用,一方面通过对会计政策、会计方法、会计披露的评价,揭示会计信息的质量;另一方面通过对会计灵活性、会计估价的调整,修正会计数据,为财务分析奠定基础,并保证财务分析结论的可靠性。 比率分析法是财务分析的最基本、最重要的方法。由于财务分析的目的不同,分析的角度不同等,比率分析法中的比率有许多分类形式。 因素分析法是依据分析指标与其影响因素之间的关系,按照一定的程序和方法,确定各因素对分析指标差异影响程度的一种技术方法。因素分析法根据其分析特点可分为连环替代法和差额计算法两种。 财务综合分析方法有许多,概括起来可分为两类:一是财务报表综合分析,如资产与权益综合分析、利润与现金流量综合分析等;二是财务指标体系综合分析,如杜邦财务分析体系、杜邦财务指标体系改进分析等。 财务分析报告是指财务分析主体对企业在一定时期筹资活动、投资活动、经营活动中的盈利状况、营运状况、偿债状况等进行分析与评价所形成的书面文字报告。 图解分析法,亦称图解法,是财务分析中经常应用的方法之一。

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资产负债表分析

本章主要讲述资产负债表分析,具体包括以下及部分内容: 资产负债表分析的目的与内容、资产负债表水平分析、资产负债表垂直分析与资产负债表项目分析等。 资产负债表水平分析主要包括资产负债表水平分析表的编制、资产负债表变动情况的分析评价、资产变动的合理性与效率性分析评价及资产负债表变动原因的分析评价等内容;资产负债表垂直分析主要包括资产负债表垂直分析表的编制、资产负债表结构变动情况的分析评价、资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析评价与资产结构与资本结构适应程度的分析评价等内容;资产负债表项目分析包括主要资产项目分析和主要负债项目分析。

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所有者权益变动表分析

所有者权益变动表分析,是通过所有者权益的来源及其变动情况,了解会计期间内影响所有者权益增减变动的具体原因,判断构成所有者权益各个项目变动的合法性与合理性,为报表使用者提供较为真实的所有者权益总额及其变动信息。 所有者权益变动表分析的重点,在于分析其变动的主要原因。因此,结合会计分析方法,将所有者权益各个项目的本期数与基准进行对比分析评价;将所有者权益各个子项目变动占所有者权益变动的比重予以计算,并进行分析评价;将组成所有者权益主要项目进行具体剖析对比,分析其变动成因、合理合法性。 公司的利润分配政策和股利支付方式对所有者权益变动表具有很大的影响。通过分析股利分配政策以及股利支付方式的优缺点,分析股利决策对所有者权益变动的影响,进而评价企业选择股利政策的适当性与合理性。

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利润表分析

本章主要讲述有关利润表分析的相关内容,利润表分析的目的与内容,具体包括以下四个方面,即利润表分析的目的与内容、利润表综合分析、利润表分部分析和利润表分项分析。 学习本章时,我们应该做到掌握利润表分析的内容,利润表分析的水平分析法、垂直分析法的应用及评价思路;收入、利润趋势分析;利润表附注中重要项目分析;产品销售利润因素分析 。

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现金流量表分析

现金流量表反应企业在一定时期内创造的现金数额,揭示了在一定时期内现金流动的状况,本部分主要介绍: 1.现金、现金等价物、现金流量的概念、现金流量的分类;现金流量表与资产负债表、利润表的关系;现金流量表分析的目的;现金流量表比较分析方法。 2.经营活动各现金流量项目分析。 3.投资活动各现金流量项目分析。 4.筹资活动各现金流量项目分析。 5.经营活动净现金流量与净利润关系分析。

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盈利能力分析

盈利能力通常是指企业在一定时期内赚取利润的效率。盈利能力的大小是一个相对的概念,即利润与一定的资源投入或一定的收入相比较而获得的一个相对的概念。利润率越高,盈利能力越强;利润率越低,盈利能力越差。企业经营业绩最终可通过企业的盈利能力来反映。 利润率指标从不同角度或从不同的分析目的看,可有多种形式。不同层次、不同性质的企业经营方式不同,进而,反映企业盈利能力的指标形式也会有所不同。经营方式是盈利能力分析的基础。按照经营方式划分,可以分为资本经营、资产经营和商品经营三种类型,据此盈利能力可以从商品经营、资本经营与资产经营的角度进行分析;同时,由于上市公司因为股权流通、股票价格公开等因素,而具有一些特殊的指标,因而还应对上市公司的盈利能力、盈利质量指标进行分析。

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企业营运能力分析

企业营运资产的主体是流动资产和股东资产,企业营运资产的利用及其能力如何从根本上决定了企业的经营状况和经济利益。企业营运能力分析可以评价企业资产的流动性、评价企业资产利用的效益以及挖掘企业资产的利用潜力。主要包括总资产经营能力分析、流动资产周转速度分析和固定资产利用效果分析。总资产周转率可以反映出企业总资产的效率,即总资产的周转速度;总资产产值率和总资产收入率可以反映出企业总资产的效益,即投入或使用总资产所取得的产出能力;综合对比分析就是将资产与产值、收入和盈利能力指标进行相互联系的分析。反映资产周转速度的指标是周转率和周转期,总体说明流动资产营运能力的指标是流动资产周转速度指标。存货周转率和应收账款周转率是反映流动资产营运能力的具体指标,流动资产周转加速的效果体现在节约资源和增加收入两方面。反映固定资产利用效果的指标是固定资产产值率和固定资产收入率。

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企业偿债能力分析

偿债能力分析是财务分析中十分重要的一个部分,本章所讲授的主要内容有以下几个方面: (一)偿债能力分析的目的、内容与影响因素 本节为偿债能力分析的目的与内容,分别介绍了进行偿债能力分析的目的和内容。学习后我们应该能够掌握偿债能力的内涵,了解偿债能力分析的目的和内容,理解影响短期偿债能力分析的因素,理解影响长期偿债能力分析的因素。 (二)短期偿债能力分析 本部分内容将介绍反映企业短期偿债能力的财务指标及分析标准。我们应学习掌握反映企业短期偿债能力指标的计算与使用。 (三)资产规模对长期偿债能力的影响 本部分从资产规模角度对企业长期偿债能力进行分析。应学习和掌握从资产规模角度进行企业长期偿债能力评价的指标计算和使用。 (四)盈利能力和现金流量对长期偿债能力的影响 本部分内容从盈利能力和现金流量角度对企业长期偿债能力进行分析。应学习和掌握从盈利能力和现金流量角度进行企业长期偿债能力评价的指标计算和使用。

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企业发展能力分析

企业发展能力通常是指企业未来生产经营活动的发展趋势和发展潜能,也可以称之为增长能力。从形成看,企业的发展能力主要是通过自身的生产经营活动,不断扩大积累形成的,主要依托于不断增加的资金投入、不断增长的营业收入和不断创造的利润等。从结果看,一个发展能力强的企业,应该是资产规模不断增加,股东财富持续增长。 企业所追求的目标通常被概括为生存、发展与获利,从中可以窥见发展对于企业的重要性。如果说生存是企业实现盈利的前提,那么发展就是企业实现盈利的根本途径。因此要着眼于从动态的角度分析和预测企业的发展能力。 企业发展能力分析的内容可分为以下两部分:一是企业单项发展能力分析。企业单项发展能力分析就是通过计算和分析股东权益增长率、利润增长率、收入增长率、资产增长率等指标,分别衡量企业在股东权益、利润、收入、资产等方面所具有的发展能力,并对其在股东权益、利润、收入、资产等方面所具有的发展趋势进行评估。企业整体发展能力分析。二是企业整体发展能力分析就是通过对股东权益增长率、利润增长率、收入增长率、资产增长率等指标进行相互比较与全面分析,综合判断企业的整体发展能力。

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综合分析与业绩评价

财务分析从盈利能力、营运能力和偿债能力角度对企业的筹资活动、投资活动和经营活动状况进行了深入、细致的分析,以判明企业的财务状况和经营业绩,这对于企业投资者、债权人、经营者、政府及其他与企业利益相关者了解企业的财务状况和经营成效是十分有益的。但前述财务分析通常是从某一特定角度,就企业某一方面的经营活动做分析,这种分析不足以全面评价企业的总体财务状况和财务成效,很难对企业总体财务状况和经营业绩的关联性得出综合结论。为弥补财务分析的这一不足,有必要在财务能力单项分析的基础上,将有关指标按其内在联系结合起来进行综合分析。 业绩评价是指在综合分析的基础上,运用业绩评价方法对企业财务状况和经营成果所做的综合结论。业绩评价以财务分析为前提,财务分析以业绩评价为结论,财务分析离开业绩评价就没有太大的意义。在前述财务分析中,都曾在分析的基础上做出了相应的评价,但那只是就单项财务能力所做的分析及评价,其结论具有片面性,只有在综合分析的基础上进行业绩评价,才能从整体上相互联系地全面评价企业的财务状况及经营成果。

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趋势分析与预测分析

趋势分析是财务报表分析的基本方法,它是指通过观察企业连续数期的财务报表,在运用一定的方法比较各期有关项目金额的基础上,确定各项目的增减变动及发展趋势,并对各项目在未来可能出现的结果作出预测的一种分析方法。 在进行趋势分析时,可以直接将所分析的报表或项目连续几年的数据放在一起,编制一张趋势分析表,以观察表内各项目的变动趋势,判断其发展规律。同时,为准确判断企业财务状况和经营成果未来的发展情况,可以进一步计算报表中各项目变动的趋势百分比。此时常用的方法有两种:定比分析和环比分析。 预测分析是财务分析估价企业未来职能的延伸。它是根据企业过去一段时期财务活动所形成的历史资料,结合企业现在所处的外部环境和自身状况,考虑企业的发展趋势,由专门人员通过主观判断或定量分析,对企业未来的财务状况和经营成果做出判断、预计和估算的行为,其核心是对企业未来的发展前景进行较为精确的估算。 财务报表预测的方法实质上是对利润表项目、资产负债表项目和现金流量表项目进行判断、预计和估算的方法,包括定量分析法和定性分析法两大类。

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企业价值评估

价值评估是对企业全部或部分价值进行估价的过程。价值评估作为企业业绩评价的手段或方法,已被越来越多的人们所接受或采用。价值评估的方法有许多,目前较为流行的方法有:(1)以现金流量为基础的价值评估,(2)以经济利润为基础的价值评估,(3)以价格比为基础的价值评估。

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